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前言
2020年9月22日，在第七十五屆聯(lián)合國大會上，“碳中和”被“高亮提及”。中國政府在會上表示將提高國家資助貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。
2021年3月5日，國務院總理李克強在十三屆全國人大四次會議政府工作報告提出，扎實做好碳達峰、碳中和各項工作，制定2030年前碳排放達峰行動方案。加快建設全國用能權、碳排放權交易市場，完善能源消費雙控制度。實施金融支持綠色低碳發(fā)展專項政策，設立碳減排支持工具。
近期，隨著國家對“碳中和”的重視和強調，“碳中和”引發(fā)了輿論高度關注，被社會公眾所熟悉，成為當下的社會熱題。
一、“碳中和”的概念
“碳中和”是指國家、企業(yè)、產品、活動或個人在一定時間內直接或間接產生的二氧化碳或溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節(jié)能減排等形式，以抵消自身產生的二氧化碳或溫室氣體排放量，實現(xiàn)正負抵消，達到相對“零排放”。
結合上述背景，為了深入貫徹國家對“碳中和”的工作部署，自2021年2月起，中國銀行間市場交易商協(xié)會、上海證券交易所、深圳證券交易所陸續(xù)推出和發(fā)行了碳中和債、碳中和公司債券等產品。在“碳中和”的背景下，“碳中和”債務融資更加強調碳中和的募資目的，為碳減排效益而通過出售債券、票據籌集運營資金。
二、綠色債務融資工具“碳中和債”
中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱“交易商協(xié)會”）在人民銀行的指導下，積極踐行綠色發(fā)展理念，在綠色債務融資工具項下創(chuàng)新推出碳中和債。
“碳中和債”是指募集資金專項用于具有碳減排效益的綠色項目的債務融資工具，需滿足綠色債券募集資金用途、項目評估與遴選、募集資金管理和存續(xù)期信息披露等四大核心要素，屬于綠色債務融資工具的子品種。
2021年2月9日，南方電網、三峽集團、華能國際、國家電投集團、四川機場集團、雅礱江水電等6家企業(yè)注冊的首批碳中和債成功發(fā)行。首批項目均為2年及以上中長期債務融資工具，發(fā)行金額64億元。項目募投涉及多個領域，其中風電項目4個，水電項目4個，光伏項目2個，綠色建筑1個，均為低碳減排領域。根據評估認證報告，6只碳中和債對應支持的綠色項目預計每年可減排二氧化碳4164.69萬噸，可節(jié)約標準煤2256.79萬噸，可減排二氧化硫2.09萬噸，對應項目碳減排效果較為明顯。
2021年3月18日，交易商協(xié)會發(fā)布了《關于明確碳中和債相關機制的通知》，明確碳中和債募集資金應全部專項用于清潔能源、清潔交通、可持續(xù)建筑、工業(yè)低碳改造等綠色項目的建設、運營、收購及償還綠色項目的有息債務，募投項目應符合《綠色債券支持項目目錄》或國際綠色產業(yè)分類標準，且聚焦于低碳減排領域。
截至本文撰稿之日，交易商協(xié)會已發(fā)行了8只綠色中期票據(碳中和債)產品。
三、綠色資產支持票據(碳中和債)
此外，根據交易商協(xié)會發(fā)布的《關于明確碳中和債相關機制的通知》，交易商協(xié)會鼓勵企業(yè)注冊發(fā)行以碳減排項目產生的現(xiàn)金流
為支持的綠色資產支持票據等結構性債務融資工具創(chuàng)新產品，即“在滿足綠色債務融資工具相關機制要求的情況下，資產支持票據(ABN)可通過發(fā)行前變更或備案轉為綠色資產支持票據(含碳中和債)”。
2021年3月，三單資產支持票據(碳中和債)落地發(fā)行，發(fā)行總規(guī)模達69.45億元：
2021年3月9日，“國網國際融資租賃有限公司2021年度第一期綠色定向資產支持商業(yè)票據”在銀行間市場成功發(fā)行。這是全市場首單綠色“碳中和”資產證券化產品；
2021年3月12日，“上海申能融資租賃有限公司2021年度第一期申金-安瑞綠色定向資產支持商業(yè)票據(碳中和債)”在銀行間市場成功發(fā)行；
2021年3月22日，“國家電力投資集團有限公司2021年度新能源2號第一期綠色定向資產支持商業(yè)票據(碳中和債)”在銀行間市場成功發(fā)行。
四、綠色債券“碳中和公司債券”
上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）于2021年2月、深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）于2021年3月相繼推出“碳中和公司債券”。
上交所推出的“碳中和綠色債”作為綠色債券的一個子品種，其募集資金將主要使用于經認證具有碳減排效益的綠色產業(yè)項目建設、運營、收購或償還碳中和項目的貸款等，通過節(jié)能減排、充分使用可再生能源等方式，減少碳排放，持續(xù)致力于推進綠色發(fā)展。
截至本文撰稿之日，有8只專項用于碳中和的公司債券在上交所發(fā)行上市。
深交所推出的碳中和專項債作為綠色債券的子品種，募集資金主要用于清潔能源、清潔交通、綠色建筑等低碳減排項目。深市首批重點支持領域全覆蓋的碳中和專項債券成功落地，合計金額25億元。其中，深圳市地鐵集團有限公司募集資金用于城市電氣化軌道交通項目建設，廣西廣投能源集團有限公司募集資金用于支持廣西防城港核電工程項目建設，珠海華發(fā)集團有限公司募集資金用于珠海國際會展中心(二期)綠色建筑減排項目建設。
截至本文撰稿之日，共有3只碳中和專項債在深交所發(fā)行上市。
目前，滬深交易所對“碳中和公司債券”的發(fā)行上市并未出臺具體的規(guī)則和操作指引，但是作為綠色債券的子品種，可參照滬深交易所于2020年11月27日分別發(fā)布的《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第2號——特定品種公司債券》、《深圳證券交易所公司債券創(chuàng)新品種業(yè)務指引第1號——綠色公司債券》。
結語
“在碳中和愿景下，創(chuàng)新支持應對氣候變化的金融產品，是未來綠色金融和可持續(xù)金融的重要發(fā)展方向?！碧贾泻蛡鶆杖谫Y作為一種新型的綠色債務融資方式，有利于企業(yè)綠色項目融資，實現(xiàn)社會碳中和的目標。
本系列文章將陸續(xù)推出，對“碳中和”債務融資產品作進一步深入解析。
滬公網安備 31010402007129號
