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2016年9月9日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（下稱：《管理辦法》）公開征求意見?！豆芾磙k法》從投資者分類管理、產(chǎn)品分級(jí)和差異化服務(wù)等方面落實(shí)了投資者適當(dāng)性管理。
《管理辦法》構(gòu)建了依據(jù)多維度指標(biāo)對(duì)投資者分類的體系，統(tǒng)一投資者分類標(biāo)準(zhǔn)和管理要求。明確普通和專業(yè)投資者基本分類，一定條件下兩類投資者可以相互轉(zhuǎn)化，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從有效維護(hù)投資者合法權(quán)益出發(fā)可以對(duì)投資者進(jìn)行細(xì)化分類，從而規(guī)范了特定市場(chǎng)、產(chǎn)品、服務(wù)的投資者準(zhǔn)入要求。
《管理辦法》構(gòu)建了依據(jù)多維度指標(biāo)對(duì)投資者分類的體系，統(tǒng)一投資者分類標(biāo)準(zhǔn)和管理要求。明確普通和專業(yè)投資者基本分類，一定條件下兩類投資者可以相互轉(zhuǎn)化，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從有效維護(hù)投資者合法權(quán)益出發(fā)可以對(duì)投資者進(jìn)行細(xì)化分類，從而規(guī)范了特定市場(chǎng)、產(chǎn)品、服務(wù)的投資者準(zhǔn)入要求。
《管理辦法》明確了產(chǎn)品分級(jí)的底線要求和職責(zé)分工，建立層層把關(guān)、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品分級(jí)機(jī)制。
同時(shí)，《管理辦法》規(guī)定了經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在適當(dāng)性管理全過程的義務(wù)，全面從嚴(yán)規(guī)范相關(guān)行為。細(xì)化從了解投資者、評(píng)估產(chǎn)品、適當(dāng)性匹配、風(fēng)險(xiǎn)警示到持續(xù)符合要求等各個(gè)環(huán)節(jié)的具體內(nèi)容和方式，要求完善內(nèi)部管理制度，禁止采取鼓勵(lì)從業(yè)人員不適當(dāng)銷售的考核激勵(lì)措施，突出適當(dāng)性義務(wù)規(guī)定的可操作性。
此外，《管理辦法》還突出了對(duì)于普通投資者的特別保護(hù)，向投資者提供有針對(duì)性的產(chǎn)品及差別化服務(wù)。規(guī)定普通投資者在信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)；經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與普通投資者發(fā)生糾紛，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不能證明其履行相應(yīng)義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。《管理辦法》也進(jìn)一步強(qiáng)化了監(jiān)管職責(zé)與法律責(zé)任。
滬公網(wǎng)安備 31010402007129號(hào)
